facebook instagram twitter ВКонтакте telegram English
+7(800)333-85-85 +7(812)635-68-65

Детский мир - отчётность за 3 квартал

31 октября 2018 | 13:18

Детский мир представил сильные финансовые результаты по итогам 3 квартала 2018 года. Несмотря на слабый потребительский спрос и стагнацию в розничной торговле в России в целом, компании удается показывать  уверенный рост -  за 9 месяцев выручка  выросла на 14,9%, операционная прибыль -  более чем на 30% в годовом выражении. 


Оценка

Компаниясохраняет потенциал роста, как за счет увеличения присутствия на рынке детских товаров России, так и начала экспансии в ближнее зарубежье, поэтому имеет высокую оценку по DCF-модели в нашем "Анализе акций". Детский мир стоит дороже среднерыночных значений  по мультипликаторам (EV/EBIT = 12, P/E=10), однако высокая рентабельность позволяет добавлять акции компании в наш портфель по стратегии Smart Estimate.


Дивидендная стратегия

Детский мир отправляет всю чистую прибыль по РСБУ на дивиденды, что формирует высокую ожидаемую доходность (>10% в ближайшие 12 мес). Тем не менее, акция не входит в дивидендную стратегию из-за небольшой истории выплат.


Владимир Киселев
Аналитическая служба ФГ «ДОХОДЪ»



все комментарии