facebook instagram twitter ВКонтакте telegram English
+7(800)333-85-85 +7(812)635-68-65

​​Роснефть - отчётность за 3 квартал 2018 года

7 ноября 2018 | 11:29

Роснефть среди нефтяников первой опубликовала отчёт по МСФО, ожидаемо показав сильные результаты. Чистая прибыль компании увеличилась в 3 квартале в 2,5 раза (г/г), операционная прибыль в 2,3 раза на фоне пиков цен на нефть и падения курса рубля. 

Компания собирается воспользоваться смягчением условий сделки между Россией и ОПЕК по ограничению добычи. По итогам этого года инвестиционная программа вырастет на треть, в следующем еще на 20-25%.Роснефть планирует нарастить добычу на 5% в 2019 году. 

Оценка 
Несмотря на значительное улучшение результатов, Роснефть стоит дороже сектора по индикаторам (EV/EBIT=7,4 P/E= 7,7). Рентабельность активов компании остается на уровне ниже среднего для отрасли, поэтому акции Роснефти не входят в стартегию Smart Estimate. С точки зрения дивидендной стратегии, мы также видим компании с более высоким рейтингом. 

Риск санкций 
Отметим, что компания находится под угрозой введения новых санкций и осознает эти риски. Роснефть рассылает письма покупателям нефти с предложением заключить дополнительное соглашение, по которому они будут обязаны возместить «Роснефти» «имущественные потери», если не смогут торговать с компанией.


Владимир Киселев
Аналитическая служба ФГ «ДОХОДЪ»



все комментарии