facebook instagram twitter ВКонтакте telegram English
+7(800)333-85-85 +7(812)635-68-65

Газпром – триллион рублей прибыли и надежда на дивиденды

4 декабря 2018 | 18:07

Выручка Газпрома в 3 квартале 2018 года увеличилась на 34% в годовом выражении, чистая прибыль компании выросла практически в 2 раза. За 9 месяцев Газпром заработал триллион рублей прибыли, по итогам всего года мы ждем показатель на уровне 1,3 трлн. рублей. Как и на отчетность всей отрасли, благоприятно влияет рост цен на топливном рынке с ослаблением курса рубля.

Оценка

Газпром традиционно является одной из самых дешевых компаний рынка по мультипликаторам (P/E =3,1 ; EV/EBIT=6). Рентабельность капитала составляет 11%, что ниже среднеотраслевого уровня 21%. Неэффективность не позволяет компании попасть в стратегию Smart Estimate.

Дивиденды

Представители компании заявили, что Газпром готов увеличить дивиденды по итогам 2018 года. Финансовый директор компании Николай Круглов сначала сказал, что Газпром готов увеличить дивиденды до двузначных цифр. Затем информацию подтвердил начальник финансового департамента концерна Александр Иванников. Мы полагаем, что коридор дивидендов на акцию следует ожидать в рамках 20-25% от прибыли по МСФО по итогам 2018 года, что составит 11-14 рублей на акцию. Текущая дивидендная доходность 6,7-8,4%.


Владимир Киселев
Аналитическая служба ФГ «ДОХОДЪ»



все комментарии