BOND ETF. Весенняя ребалансировка 2024
BOND ETF. Весенняя ребалансировка 2024
1 апреля вступил в силу новый состав индекса Cbonds CBI RU Middle Market Investable, и мы ребалансируем наш BOND ETF.
ОТДЕЛЬНЫЕ ОБЛИГАЦИИ ИЛИ ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ . ЧТО И КОГДА ВЫБРАТЬ
▪️ Фонды облигаций НЕ имеют срока до погашения, как правило, не держат облигации до погашения и, значит, подвержены рыночному риску, от которого вы не можете отказаться.
▪️ Отдельные облигации вы можете держать до погашения и полностью убрать рыночный риск. Без учёта риска дефолта эмитента, как бы не менялись рыночные цены, вы будуте получать купоны, а к концу срока облигации она будет погашена и вы получите номинал полностью.
👉 Лестница облигаций может помочь вам снизить риск изменения процентных ставок.
Инвестиции в отдельные облигации
➕Преимущества
▪️ Полный контроль почти всего, что вы хотите контролировать. Вы можете выбирать облигации по любым нужным вам параметрам и контролировать уровень кредитного, рыночного риска, доходность к погашению и т.д.
Вы можете выбирать отдельные облигации по десяткам параметров в нашем сервисе «Анализ облигаций».
▪️ Простое и точное планирование денежных потоков.
▪️ Облигации можно держать до погашения.
➖Недостатки
▪️Налоги. Облигации, в большинстве случаев, - не эффективный инструмент с точки зрения налогов. Каждый купон облагается налогом (кроме счетов ограниченного ИИС, но для долгосрочных инвестиций с точки зрения налогов лучше использовать в основном акции).
▪️Низкая диверсификация. Большинство инвесторов не могут себе позволить купить и поддерживать большой портфель облигаций и формируют довольно концентрированный портфель по эмитентам.
▪️Ограниченная ликвидность.
▪️Сложность отбора бумаг и поддержания портфеля. Облигации - сложный инструмент.
Сценарии использования отдельных облигаций
▪️Для консервативных инвестиций на короткие и средние периоды. Здесь вы можете контролировать риск, реинвестировать или тратить купоны, спокойно держать облигации для погашения, не беря на себя рыночный риск.
▪️Для индивидуальных настроек инвестиций.
▪️Для получения периодического дохода в виде купонов.
▪️Для формирования активных стратегий.
Инвестиции в фонды облигаций
➕Преимущества
▪️Налоговая эффективность. Фонды с реинвестированием всех поступлений от облигаций - это эффективный инструмент, чтобы отложить уплату налогов до продажи паев, то есть реинвестировать все купоны полностью.
▪️Возможность (для фондов без выплат) реализовывать цель получения дохода более эффективно. Очень подробно об этом - здесь.
▪️Широкая диверсификация.
▪️Высокая ликвидность. Покупка/продажа 50-ти отдельных облигаций может занять у вас от недели до месяца. Паи фонда на 30-50 млн., отражающие портфель этих облигаций, можно купить/продать за 1 день. И спред будет не хуже.
▪️Готовый портфель и профессиональное управление портфелем.
▪️Возможность оценить риски и доходность долгосрочного инвестирования.
▪️Низкий порог входа. Даже при небольших денегах можно инвестировать в большие портфели.
➖Недостатки
▪️Фонды (большинство) не имеют даты погашения и не держат облигации до погашения, поэтому подвержены рыночному риску. Последнее время это можно особенно хорошо почувствовать. Но там где больше риски, выше и долгосрочная ожидаемая доходность.
▪️Нельзя настраивать под индивидуальные потребности.
▪️Может быть не комфортно реализовывать цель получения дохода.
Сценарии использования фондов облигаций
▪️Фонды облигаций идеальны при формировании портфелей вместе с акциями и другими финансовыми инструментами для реализации средне-и-долгосрочных целей, прежде всего, благодаря легкости покупки/продажи сразу готовых и больших портфелей, а также налоговой эффективности, которая дает очень большой дополнительный доход на больших горизонтах.
▪️ Фонды правильно подобранных краткосрочных облигаций до 1 года и бумаг с плавающей ставкой могут давать доходность выше фондов денежного рынка с похожей низкой волатильностью. Они могут походить для инвестиции сроком от 6-8 мес.
===
Если вам не подходят отдельные бумаги, наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4% в год).
💥Вскоре ожидайте улучшеный фонд денежного рынка.
#доходъоблигации
▪️ Фонды облигаций НЕ имеют срока до погашения, как правило, не держат облигации до погашения и, значит, подвержены рыночному риску, от которого вы не можете отказаться.
▪️ Отдельные облигации вы можете держать до погашения и полностью убрать рыночный риск. Без учёта риска дефолта эмитента, как бы не менялись рыночные цены, вы будуте получать купоны, а к концу срока облигации она будет погашена и вы получите номинал полностью.
👉 Лестница облигаций может помочь вам снизить риск изменения процентных ставок.
Инвестиции в отдельные облигации
➕Преимущества
▪️ Полный контроль почти всего, что вы хотите контролировать. Вы можете выбирать облигации по любым нужным вам параметрам и контролировать уровень кредитного, рыночного риска, доходность к погашению и т.д.
Вы можете выбирать отдельные облигации по десяткам параметров в нашем сервисе «Анализ облигаций».
▪️ Простое и точное планирование денежных потоков.
▪️ Облигации можно держать до погашения.
➖Недостатки
▪️Налоги. Облигации, в большинстве случаев, - не эффективный инструмент с точки зрения налогов. Каждый купон облагается налогом (кроме счетов ограниченного ИИС, но для долгосрочных инвестиций с точки зрения налогов лучше использовать в основном акции).
▪️Низкая диверсификация. Большинство инвесторов не могут себе позволить купить и поддерживать большой портфель облигаций и формируют довольно концентрированный портфель по эмитентам.
▪️Ограниченная ликвидность.
▪️Сложность отбора бумаг и поддержания портфеля. Облигации - сложный инструмент.
Сценарии использования отдельных облигаций
▪️Для консервативных инвестиций на короткие и средние периоды. Здесь вы можете контролировать риск, реинвестировать или тратить купоны, спокойно держать облигации для погашения, не беря на себя рыночный риск.
▪️Для индивидуальных настроек инвестиций.
▪️Для получения периодического дохода в виде купонов.
▪️Для формирования активных стратегий.
Инвестиции в фонды облигаций
➕Преимущества
▪️Налоговая эффективность. Фонды с реинвестированием всех поступлений от облигаций - это эффективный инструмент, чтобы отложить уплату налогов до продажи паев, то есть реинвестировать все купоны полностью.
▪️Возможность (для фондов без выплат) реализовывать цель получения дохода более эффективно. Очень подробно об этом - здесь.
▪️Широкая диверсификация.
▪️Высокая ликвидность. Покупка/продажа 50-ти отдельных облигаций может занять у вас от недели до месяца. Паи фонда на 30-50 млн., отражающие портфель этих облигаций, можно купить/продать за 1 день. И спред будет не хуже.
▪️Готовый портфель и профессиональное управление портфелем.
▪️Возможность оценить риски и доходность долгосрочного инвестирования.
▪️Низкий порог входа. Даже при небольших денегах можно инвестировать в большие портфели.
➖Недостатки
▪️Фонды (большинство) не имеют даты погашения и не держат облигации до погашения, поэтому подвержены рыночному риску. Последнее время это можно особенно хорошо почувствовать. Но там где больше риски, выше и долгосрочная ожидаемая доходность.
▪️Нельзя настраивать под индивидуальные потребности.
▪️Может быть не комфортно реализовывать цель получения дохода.
Сценарии использования фондов облигаций
▪️Фонды облигаций идеальны при формировании портфелей вместе с акциями и другими финансовыми инструментами для реализации средне-и-долгосрочных целей, прежде всего, благодаря легкости покупки/продажи сразу готовых и больших портфелей, а также налоговой эффективности, которая дает очень большой дополнительный доход на больших горизонтах.
▪️ Фонды правильно подобранных краткосрочных облигаций до 1 года и бумаг с плавающей ставкой могут давать доходность выше фондов денежного рынка с похожей низкой волатильностью. Они могут походить для инвестиции сроком от 6-8 мес.
===
Если вам не подходят отдельные бумаги, наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4% в год).
💥Вскоре ожидайте улучшеный фонд денежного рынка.
#доходъоблигации
