В последнее время приоритетным направлением развития рынка коллективных инвестиций стало расширение числа закрытых паевых фондов (ЗПИФ). Эксперты подчеркивают, что в 2023 году сформировалось большое количество индивидуальных и корпоративных ЗПИФ, и эта тенденция будет только продолжаться. Важными преимуществами такого инструмента для состоятельных бизнесменов являются консолидация активов, налоговая оптимизация, возможность регулярного дохода, конфиденциальность и, в том числе, упрощение процесса передачи наследства. О тонкостях создания ЗПИФ, возможных сценариях коллективного инвестирования и новых продуктах рассказали представители УК «ДОХОДЪ» и юридической компании «Меллинг, Войтишкин и партнеры» на бизнес-завтраке, организованном ИД «Коммерсантъ» в Санкт-Петербурге.
От семьи до партнера
Спрос на ЗПИФ растет по многим причинам, в частности, их выбирают как замену иностранным трастам, в качестве инструмента структурирования публичных и непубличных активов, как возможность эффективно снижать налоговую нагрузку. По словам начальника отдела корпоративных продаж УК «ДОХОДЪ» Марины Сакович, бизнес обращается с разными задачами и в этом плане ЗПИФ предстает универсальным инструментом, востребованным в разных отраслях: девелопменте, сфере интеллектуальной собственности, фармотрасли и прочих. «Кроме того, если пайщиками в ЗПИФ выступают члены семьи, то это, по сути, уже семейный фонд, который решает задачи управления семейным капиталом. По статистике Центробанка, в закрытых паевых инвестиционных фондах находятся активы с оценкой более чем 9 трлн рублей»,— подчеркнула спикер.
В каждой конкретной ситуации УК «ДОХОДЪ» подбирает свою комбинацию инвестиционных решений. Управляющая компания имеет практику ведения ЗПИФ более 20 лет. В целом на финансовом рынке она более 30 лет предоставляет продукты, которыми инвесторы активно пользуются для формирования портфелей и роста капитала.
ЗПИФ — это обособленный имущественный комплекс без образования юридического лица. Он работает в рамках 156-ФЗ, право собственности на имущество в фонде удостоверяется ценной бумагой — паем, а владельцы пая принимают решения путем голосования на общем собрании. Госпожа Сакович отдельно подчеркнула безопасность ЗПИФ, так как деятельность УК регламентируется и отслеживается Центробанком. «Регулятор зорко следит, и никакая управляющая компания не допустит ущербных для бенефициаров сделок»,— акцентировала эксперт.
ЗПИФ не только консолидирует все активы (недвижимость, доли в уставных капиталах, денежные средства, ценные бумаги и иное), но и выполняет функции защиты имущества, обеспечения конфиденциальности, так как данные о бенефициарах фонда обезличены. Имущество и бизнес, входящие в фонд, невозможно арестовать, это значит, что даже при банкротстве или другом судебном производстве бизнес не остановит работу.
Также важная функция — планирование налогообложения. «Особенность ЗПИФ — налоговые преференции. Так, фонд не является плательщиком налога на прибыль, то есть все доходы, которые приходят в ЗПИФ, не облагаются налогом. Например, если в ЗПИФ находится объект коммерческой недвижимости, который сдается в аренду и арендные платежи поступают в фонд, то они могут быть реинвестированы полностью. Аналогичная история с доходом от долей бизнеса или дивидендов от ценных бумаг, которые находятся в ЗПИФ. Таким образом, на долгую перспективу фонд представляется эффективным инструментом. И доходы впоследствии можно реинвестировать, что ускорит рост капитала и обеспечит создание добавленной стоимости бизнеса»,— подчеркнула Марина Сакович.
Стоит отметить, что если фонд выплачивает дивиденды либо пай продается, то возникает налогообложение по стандартным ставкам для юридических и физических лиц. Кроме того, фонд позволяет осуществлять планирование наследования и преемственности, если его рассматривать в качестве семейного фонда. Так, отдельным активам фонда не нужно проходить процедуру перехода прав собственности, вступление в права наследования происходит путем наследования паев: наследуются только паи ЗПИФ, а все имущество уже включено в фонд.
В целом компания на рынке предоставляет большой спектр инвестиционных инструментов и является новатором, предлагая эксклюзивные для рынка продукты. «Например, мы запустили фонды с целевой датой. Это первый такой инструмент в российской практике. Этот инвестиционный продукт рассчитан на получение доходности на определенном временном горизонте, чтобы победить инфляцию и приумножить капитал»,— рассказала госпожа Сакович.
Продолжение статьи читайте в материале ИД «Коммерсантъ» в Санкт-Петербурге: https://www.kommersant.ru/doc/6687788