11 декабря 2024 года на Московской бирже начались торги паями биржевого паевого инвестиционного фонда (БПИФа) «ДОХОДЪ. Стратегии денежного рынка» под управлением УК «ДОХОДЪ». Торговый код фонда - GOOD. Он представляет широкий взгляд на денежный рынок и включает сделки репо, а также качественные корпоративные облигации со сроком обращения до одного года.
Оставаясь инструментом консервативных инвестиций новый фонд стремится сформировать более высокую ожидаемую доходность по отношению к классическому денежному рынку и банковским депозитам (после вычета комиссий и спредов). Исходя из этого, потенциально он может лучше классических инструментов удовлетворить потребности консервативных инвесторов с инвестиционным горизонтом от трех месяцев.
Портфель облигаций формируется из ликвидных и качественных бумаг как с фиксированными, так и с плавающими купонами, которые разделены на две выборки:
- 60% — облигации со сроком до погашения/выкупа до 365 дней и рейтингами от агентств в диапазоне от ВВ до А+
- 40% — облигации со сроком до погашения/выкупа до 180 дней и рейтингами от агентств в диапазоне от ВВ до АА+
Фонд GOOD реинвестирует без налогов и поэтому предоставляет гибкие возможности по налоговому планированию и их снижению, повышая потенциальную доходность инвестиций.
Для определения ликвидности используется медиана дневного объема торгов за 60 торговых дней из сервиса «Анализы облигаций» УК «ДОХОДЪ». Для определения качества — показатель «Качество эмитента» в том же сервисе. Этот фактор помогает исключить бумаги эмитентов с высокими кредитными рейтингами независимо от кредитного рейтинга.
Фонд получил листинг первого уровня на Московской бирже. Маркет-мейкером фонда выступает компания «Атон».
Максимальная комиссия за управление фондом — 0,59%.
Минимальная величина пая — 1000 рублей.
Всеволод Лобов, директор по инвестициям УК «ДОХОДЪ», так прокомментировал запуск торгов:
Мы оцениваем перспективы востребованности фонда «ДОХОДЪ. Стратегии денежного рынка» как действительно высокие. Сегодня это связано с исторически высокими процентными ставками и возможностями получать еще более высокую потенциальную доходность за счет коротких корпоративных облигаций, которые отличают этот фонд от привычного «узкого» денежного рынка. Когда уровень процентных ставок снизятся, за счет налоговой гибкости и высокой потенциальной доходности фонд может стать базовым инструментом для создания альтернативы банковским вкладам и инвестиционной «подушки безопасности».