21 сентября вступает в силу новая структура индекса российских дивидендных акций IRDIV, и мы шестой раз с даты запуска ребалансируем наш биржевой фонд DIVD ETF, который повторяет этот индекс.
В него включаются 50% лучших акций по сумме факторов «Дивидендная доходность», «Стабильность дивидендов» и «Качество эмитента». Индекс ребалансируется два раза в год - в марте и сентябре.
Ребалансировка происходит чисто технически согласно методологии отбора акций и взвешивания без использования каких-либо мнений аналитиков и управляющих.
Динамика доходности DIVD ETF, индекса IRDIVTR и индекса МосБиржи Полной доходности.
Отбор акций
Эта ребалансировка была сложной с технической точки зрения. Многие компании в августе возобновили публикацию финансовой отчетности (важна для расчета фактора Качества), но в большинстве случаев она ограничивается полугодием 2023 года без сопоставимых данных за прошлый год. Нам нужно было привести данные в сопоставимый (на сколько это возможно) вид и это потребовало значительного времени.
Помимо этого, многие эмитенты в этом году по понятным причинам нарушили обычный для себя цикл выплат дивидендов. Эти новые кейсы потребовали внесения дополнений в методику расчета Индекса стабильности дивидендов (DSI), чтобы лучше (более справедливо) учитывать различия в разном поведении различных компаний в части выплаты дивидендов. Мы подробно расскажем об этих изменениях в отельной статье.
Вошли / Вышли
Состав индекса IRDIV по состоянию на дату ребалансировки. Источник: УК ДОХОДЪ
- В результате текущей ребалансировки индекса в состав фонда вошли бумаги Роснефти, Интер РАО, обычка Казаньоргсинтеза, префы Ростелекома, Россети Центра, МОЭСК и Таттелекома.
-
Акции Газпрома, Юнипро и обычка Ростелекома покидают индекс и фонд.
Факторы и параметры
Вклад каждого из факторов отбора в индекс для каждой акции можно увидеть на следующей диаграмме.
Акции по факторам отбора в индекс IRDIV
Уровень отражения каждого фактора на картинке ниже показывает степень влияния акций, обладающих соответствующими свойствам на инвестиционный портфель в целом (например, больше или меньше в нем небольших компаний, акций с высоким или низким импульсом роста и т.д.). Нейтральный уровень отражает значения факторов для равновзвешанного индекса широкого рынка акций.
Уровень отражения инвестиционных факторов в индексе IRDIV
Отраслевая структура и базовые параметры индекса представлены ниже.
Отраслевая структура и базовые параметры индекса IRDIV
Дивидендная доходность в предыдущие 12 месяцев составляет 13.83% годовых. Ожидаемая дивидендная доходность в следующие 12 мес. составляет 10,2%. Аналогичный показатель для индекса МосБиржи – 9,09%. За этими показателями можно следить в нашем сервисе Дивиденды (наберите в поиске "индекс").
Больше информации об индексе IRDIV: https://www.dohod.ru/analytic/indexes/irdiv/
=========
- Если вам не подходят отдельные бумаги, наши биржевые фонды акций DIVD и GROD могут быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель акций с потенциально лучшим соотношением доходность/риск.
- Облигации помогают вашему портфель быть более предсказуемым и комфортным (читайте про это здесь). Наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4%/год).
Читайте также:
- DIVD ETF - ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ. Весенняя ребалансировка 2023
- Роль облигаций в инвестиционном портфеле
- Избегайте ситуаций, когда один поворот случая может заставить вас начать все сначала
- iBond: Интеллектуальный отбор облигаций в сервисе ДОХОДЪ Облигации
- Подборка файлов Excel для инвесторов
- Когда диверсификация не так важна
- Корреляция доходности акций и курса USD/RUB
-
Управляющая компания "ДОХОДЪ", общество с ограниченной ответственностью (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля.
При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей и не содержит рекомендаций. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов.
Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми выше, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.