На МосБирже уже доступны торги BNDB ETF - фондом облигаций с целевой датой погашения 1 декабря 2026 года.
УК «ДОХОДЪ» запускает серию биржевых фондов облигаций с целевыми датами погашения. После наступления целевой даты она автоматически изменяется на такую же дату через 3 года. В случае BNDB ETF — на 1 декабря 2029, потом на 1 декабря 2032 и так далее.
Не смотря на то, что сам фонд не погашается, инвесторы имеют возможность удерживать его до целевой даты (и затем продать — раньше или в эту дату) и в этом смысле работать с ним почти так же, как с отдельной облигацией.
Даты начала торгов на Московской бирже:
- 22 апреля — ДОХОДЪ. Облигации до декабря 2026 года (BNDB)
- 29 апреля — ДОХОДЪ. Облигации до декабря 2027 года (BNDC)
- 15 мая — ДОХОДЪ. Облигации до декабря 2025 года (BNDA)
Ключевые особенности фондов
1. Работают почти как отдельные облигации
Вы можете держать паи до целевой даты, а потом продать их. Это похоже на то, как держат облигацию до погашения или выкупа эмитентом. В этом случае вы почти не рискуете потерять из-за колебаний цены облигаций, вызванными изменениями, например, ключевой ставки Банка России. Классические фонды облигаций не дают такого преимущества.
2. Реинвестирование купонов и налоговая эффективность
Все поступления реинвестируются внутри фонда. Это позволяет отсрочить уплату НДФЛ до момента продажи паев, а также воспользоваться льготой на долгосрочное владение (3 года и более) и снизить налоговую нагрузку вплоть до нуля.
Вы также можете самостоятельно выбирать реинвестировать или «получать» купоны через продажу части паев с налогообложением только финансового результата, а не платежа полностью.
3. Диверсификация и профессиональный отбор
Фонды линейки BND инвестируют в десятки качественных корпоративных выпусков, контролируя кредитные риски и соблюдая ограничения на долю одного эмитента (как правило 4% или 6% в зависимости от кредитного рейтинга).
4. Привлекательная ожидаемая доходность
Фонды инвестируют в большой набор облигаций, отвечающих требованиям к высокому качеству и кредитным рейтингам. При этом управляющие избегают облигаций с рейтингами «AAA», так как они не дают премии к простым депозитам и несут больше ценовых рисков из-за концентрации таких бумаг у крупных инвесторов.
Широкая диверсификация дает возможного немного рисковать. Несмотря на то, что средний рейтинг облигаций, включенных в фонды, как правило, будет находиться между «A» и «AA» (высокий рейтинг), а среднее качество будет уверенно выше среднего, ожидаемая эффективная доходность фонда BNDB предполагается в районе 23,5% годовых. Аналогичные показатель для гос. облигаций и депозитов в топ банках на этот же срок составляет 17,97% годовых.
Подробнее о параметрах фондов читайте здесь: Биржевые фонды облигаций с целевой датой погашения от УК «ДОХОДЪ»
Если вы предпочитаете инвестиции в отдельные облигации, то выбрать подходящие бумаги и даже готовые стратегии можно с помощью наших сервисов «Анализ облигаций» и «Лестница облигаций».
5. Биржевая ликвидность и рыночное исполнение
Маркет-мейкер обеспечивает исполнение заявок до 50 млн руб. в день, а покупка паев равнозначна вложению в диверсифицированный портфель облигаций — буквально в один клик - со спредом, как правило, меньшим, чем покупка/продажа такого же портфеля из отдельных бумаг на бирже.
6. Автоматическая «лестница облигаций»
Инвестируя равными долями в три фонда BNDA, BNDB и BNDC, инвестор может выстроить «самообновляемую» лестницу облигаций. Так стратегия будет автоматически продлеваться, при этом подбор облигаций, мониторинг кредитного риска и ребалансировку будет осуществлять управляющая компания.
Условия и параметры
- Тикер: BNDB
- ISIN: RU000A10BBR8
- Максимальные затраты: до 0,89% в год.
- Листинг: первый уровень
- Маркет-мейкер: Есть. Обязан исполнять заявки до 50 млн. рублей в день.
- Время торгов: Дневная и вечерняя сессии
- Начальная цена: около 1 000 руб.
- Тикер справедливой цены (iNav): BNDBA (рассчитывается биржей каждые 15 секунд)
- Распределение дохода: все поступления реинвестируются
- Официальные документы: на сайте dohod.ru
- Официальная страница: на сайте dohod.ru
Итого
Новые фонды — это по сути обычные облигации, но в более удобной упаковке. Возможность удержания до целевой даты снижает влияние рыночной волатильности и процентных ставок.
Мы берем на себя всё: от подбора выпусков до реинвестирования и контроля за рисками. Добавьте сюда налоговые льготы и биржевую ликвидность — и получаете инструмент, который готов к серьезной конкуренции с индивидуальным подбором облигации.
Подбор облигаций, как обычно, можно сделать с помощью наших сервисов Анализ облигаций и Лестница облигаций.
-
Управляющая компания "ДОХОДЪ", общество с ограниченной ответственностью (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля.
При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей и не содержит рекомендаций. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов.
Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми выше, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.
Читайте также