США ввели санкции против Мосбиржи, НРД и НКЦ:
Пресс-релиз Office of Foreign Assets Control
Полный список санкций, введенных 12 июня 2024
- Прежде всего, это означает прекращение торгов USD и EUR на МосБирже.
-
Банк России будет определять официальные курсы исходя из внебиржевых сделок. Сценарий ввода этих санкций уже прорабатывался регулятором.
-
Валютный рынок временно станет внебиржевым. Со временем технологически торги могут (могут и нет) вернуться к прежнему режиму, но через другого оператора или биржу.
-
Новый санкционный список сильно ужесточает возможность распространения вторичных санкций. Кроме этого США распространили санкции на представительства и филиалы крупных российских банках зарубежом (например, в Индии).
-
В любом случае, всё это означает более широкие спреды, сложность расчетов и удорожание импорта (и цен).
-
Импорт временно может снизиться (по крайней мере, не вырасти) и, при прочих равных, это означает меньше причин для рубля сильно ослабнуть в среднесрочном периоде, хотя отток капитала, очевидно, временно увеличится несмотря на высокие ставки.
-
Банк России может временно повысить ключевую ставку или, по крайней мере, оставит высокие ставки еще более на долгий срок, чем ожидалось (из-за риска роста цен).
-
Временная проблема с рыночным курсом доллара может увеличить спреды и гарантийное обеспечение для фьючерсов и опционов, спреды в золоте и других товаров на МосБирже, спреды в замещающих облигациях.
-
Теоретически, функция образования рыночного курса может перейти на фьючерс.
-
Риски вторичных санкций выросли. Поэтому комиссии за хранение валюты вырастут. Вывод валюты будет еще более затруднен. Курс рубля в зарубежных банках дружественных стран будет еще менее интересным.
-
В торговле юанями также вырастут спреды. Раннее кросс-курс здесь определял многое. Теперь, возможно, курс USD будет частично определяться по кросс-курсу к юаню. Кроме этого, из-за риска вторичных санкций (для тех, кто работает с НКЦ), возможно, торговля юанями другими валютами также перейдет к новому оператору или станет внебиржевой.
-
Не видим риски для рынка замещающих облигаций (в смысле блокировки или проблем с расчетами). Можно ожидать рост спредов и менее прозрачный курс доллара для использования в оценке (последний риск искусственно заниженного курса был изначально).
-
Волатильность в акциях, облигациях (в том числе замещающих) и валюте вырастет. Это может быть неплохой возможностью для покупок, если вы можете позволить себе рисковать. В остальном лучше не принимать скорых и необдуманных решений.
Вывод - это очередной временный шок. Со временем рынок должен прийти в себя.
Всем нам вновь необходимо проявить сдержанность и выносливость.
======
Присоединиться к ДОХОДЪ в Телеграм
Присоединиться к ДОХОДЪ в Дзен
-
Управляющая компания "ДОХОДЪ", общество с ограниченной ответственностью (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля.
При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей и не содержит рекомендаций. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов.
Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми выше, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.