Конкретизируем – нельзя использовать доходность в качестве единственного и даже основного критерия для выбора инвестиционных инструментов.
Вы не можете контролировать доходность, поэтому она не может быть основой для принятия решений.
Сосредоточьтесь на том, что вы можете контролировать
Основной должны быть ваши реальные жизненные финансовые цели и приоритеты. Из них следуют инвестиционные горизонты и риски, которые вы можете принять.
Уровень подходящего вам риска определяет структуру подходящих вам инвестиций (распределения акций/облигаций/депозитов/любых других активов и стратегий) для каждой конкретной цели.
Как сформировать подходящий для вас инвестиционный портфель
После этого ожидаемая доходность определится сама собой из этой структуры, без вашего участия.
А фактическая доходность будет зависеть от ее волатильности (изменчивости) – конкретных обстоятельств в течение вашего инвестиционного горизонта – случайности.
Если вы принимаете высокий риск, ваши ожидания могут не оправдаться (да, риски, бывает, реализуются). В этом случае вам будет обидно, но не то что не смертельно, а даже не слишком ощутимо.
Для этого вам нужно правильно организовать свои финансы.
1. Создайте подушку безопасности и инвестируйте ее консервативно.
2. Распределите свои инвестиции в соответствии с определенными целями.
3. Не инвестируйте в портфель, который эмоционально будет давить на вас.
Подробнее читайте в статье «Как действовать при падении рынка».
В процессе вы можете контролировать достижимость каждой из своих целей и в зависимости от обстоятельств (множества случайных событий) снижать или увеличивать сбережения, удлинять/сокращать срок достижения целей.
Хорошие управляющие капиталом никогда не будут спрашивать у вас (при прочих равных) об ожидаемой доходности. Так как люди в большинстве случаев не могут оценить связь доходности с риском.
Все хотят вложить деньги до любого момента, когда они понадобятся (хоть через час, хоть через 10 лет), под 20% годовых (сейчас же и короткий депозит дает 15%). Но это невозможно.
База этой невозможности и выхода из этой невозможности лежит в ответе на вопрос: какой вы на самом деле можете принять риск. Включая риск того, что вы скажете, что вам не понадобятся деньги в течение трех лет, но они вам, на самом деле, понадобятся через месяц. И хороший управляющий свяжет каждую вашу цель с подходящей ей и вам риском.
Доходность дается нам свыше. Мы определяем свои требования (риски, как правило, – через горизонт инвестиций), и соответствующая им доходность сама нас находит.
Даже когда мы пытаемся действовать через выбор доходности – всего после нескольких вопросов (как она формируется, как она изменяется во времени, какова вероятность получения убытков и т.д.) мы начинаем так или иначе понимать и воспринимать риски и основываться на них.
Про любой инструмент инвестиций почти на любом горизонте можно сказать: «Он принес очень низкую доходность – он ужасен». Вот например индекс S&P500 с учетом дивидендов за целых десять (!) лет, с 1999 по 2009 год.
Индекс S&P500 с учетом дивидендов, 1999-2009 гг.
Здесь реализовался риск (на то он и риск, иначе все и всегда бы вкладывали все деньги в акции). Ожидаемая доходность этого инструмента НЕ ИЗМЕНИЛАСЬ.
Если бы вы диверсифицировали портфель и постоянно инвестировали, вы бы все равно получили приемлемый результат даже за этот период.
Большинство полагает, что доходность можно контролировать, а суть управления капиталом – максимизировать доходность. Суть, между тем, в том, чтобы правильно организовать финансы для достижения конкретных целей.
Даже управляющие хедж-фондов могут так думать. Но в конечном счете бесконечные и легко объяснимые природой попытки заработать больше всех лишь реализуют узкую инвестиционную цель – диверсификацию по стратегиям и меньшую зависимость от рынка. Никто не вкладывает в них все деньги и все накопленное богатство из-за рисков.
Вероятно, все на свете хотят заработать очень-очень много и больше ничего не делать. Так бывает, но строить на этом свой жизненный финансовый план недальновидно. Есть более простые стратегии, которые приведут вас к тому же самому – расходы меньше доходов, постоянное инвестирование, диверсификация.
Схема создания капитала
Можно ли усердно трудиться и зарабатывать гораздо больше, ориентируясь на доходность? Вы можете увеличить доходность, работая над этим усерднее (но у вас есть другая работа и хобби, правда?), но высокая ожидаемая доходность все равно потребует принятия высоких рисков? и они имеют очень высокий шанс реализоваться. Это будет предпринимательство, а предпринимательство – это, очевидно, риск, оно удается немногим.
Только «сыновьям маминых подруг» это дается легко. В реальности нужно признать, что риски не просто существуют, но и реализуются. И к этому просто нужно быть готовыми.
Продолжать выбирать инвестиции по доходности за произвольный период – это примерно то же, как лечить простуду кровопусканием. Когда помогает – значит, хорошо, когда не помогает – плохо. У вас здесь просто нет основы для принятия хороших решений.
Инвестирование – это «марафон, а не спринт». Но у большинства людей нет выносливости и терпения, чтобы пробежать марафон, поэтому они пробуют спринт.
-
Управляющая компания "ДОХОДЪ", общество с ограниченной ответственностью (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля.
При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей и не содержит рекомендаций. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов.
Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми выше, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.